Page 96 - Anales 2-2 -2017

economía británica, sin olvidar, el incremento de la morosidad o los efectos de

eventos electorales en alguno de los países más importantes de la zona euro. (20)

Los resultados obtenidos pusieron de manifiesto: a) que el valor medio del
ratio “fully loaded” en el escenario adverso era del 8,07%; que, entre las europeas,
el Monte di Paschi de Siena (Italia) requeriría una ampliación de capital por
importe de 5.000 millones de euros, que ya había sido aceptado por el MUS; y una
situación de debilidad para el Allied Irish Bank plc. (21). El Gobierno de Italia,
tras conocerse los resultados, aprobó el apoyo de 20.000 millones de euros para el
saneamiento de sus Bancos. Y el Deutsche Bank alemán, procedería a ampliar
capital en marzo de 2017 por un importe de 8.000 millones de euros, todos ellos
claros ejemplos de lo que significarían estas pruebas para algunas firmas
bancarias.

Las entidades españolas habrían superado razonablemente las pruebas
en el horizonte de 2018, si bien, en el caso del Banco Popular Español anotaba
tan solo un ratio del 6,62%, ya que no se había valorado la ampliación de capital
que por importe de 2.500 millones de euros se había materializado ya en 2016.
Considerando tal ampliación, lo elevaría al 8,62%, aunque, a pesar de ello, entraría
en una crisis institucional hoy en trance de resolución tras el relevo de su órgano
de administración y el acercamiento a las mayores entidades españolas. Y en el
caso particular de Bankia, como había sido rescatada con ayudas públicas, su
balance reproducía el presentado en el Plan de Saneamiento, que al ser estático,
repercutía negativamente en el ratio de capital del 9,58%.

En definitiva, aunque se concluyera que las entidades no necesitaran en
general mayores dotaciones de capital y contarían con libertad para la distribución
de dividendos, la prueba pondría de manifiesto importantes retos para el
sector y los organismos reguladores, tanto por la escasa rentabilidad como

por el volumen de activos improductivos. A partir de ahora se sugerirían
estructuras, precios y costes con una fuerte necesidad de revisión, ya que no podía
olvidarse que el valor de las entidades se situaba en un 65% de su “valor contable”
– las mayores españolas en el entorno del 69-90%, y entre 19-53%, las más
pequeñas-, y todo ello sin considerar que seguiríamos en un período de tipos
básicos muy bajos o negativos. (22)

Para ilustrarnos de la situación, sirva de ejemplo el cuadro que se reproduce
a continuación, en el que podemos ver la comparación de los ratios de capital de

las grandes entidades entre el 31.12.2015 y al finalizar las pruebas, que ponen de
manifiesto: a) Todas las entidades superaban razonablemente el ratio mínimo de
capital en la fecha inicial; b) Como tras las pruebas, en el escenario base, todas las
entidades superaban, igualmente el inicial; c) pero en el adverso, acreditaban una
pérdida considerable en Sabadell, Popular y Bankia en el ratio de máxima calidad.

218| Rafael Morales-Arce Macías